קופות גמל להשקעה

קופת גמל להשקעה

ישנן שתי אפשרויות לחסוך כספים לטווח הארוך או לטווח הבינוני, האפשרות הראשונה היא לחסוך כספים באמצעות מסחר עצמאי, בה רוכשים ניירות ערך שונים.

לעומת זאת ישנה אפשרות לחסוך כספים באמצעות קופת גמל להשקעה, באפשרות זו מי שרוכש את ניירות הערך השונים הן בתי ההשקעות השונים הרוכשים עבור המשקיעים ניירות ערך בתמהיל סיכון לפי המסלול שבחר המשקיע. 

אפיקי השקעה 

באופן כללי ישנם שלושה סוגי מסלולים, 1. מסלול סולידי, באופן זה יושקעו הכספים בעיקר באגרות חוב ובפקדונות בנקאיים. 2. מסלול בסיכון בינוני, באופן זה יושקעו הכספים בצורה שווה במניות ובאגרות חוב. 3. מסלול בסיכון גבוה, באופן זה יושקעו הכספים בעיקר במניות. בדרך כלל המעוניינים לחסוך את הכספים לטווך הארוך יבחרו במסלול בסיכון גבוה, ואילו המעוניינים בטווח הבינוני יבחרו במסלול הבינוני או הסולידי.

יתרונות בקופת גמל להשקעה ממסחר עצמאי

ישנה מעלה בחיסכון באמצעות קופת גמל, מאשר חיסכון באמצעות מסחר עצמאי, בכך שניתן לקחת הלוואה מהקופה לאחר שהצטבר שם סכום כסף גדול, בתנאים טובים, מבלי למשוך את הכסף מהקופה, לעומת חשבון במסחר עצמאי שלא ניתן לקחת שם הלוואה. כמו כן בקופת גמל ניתן להימנע מתשלום המס אם מושך את הכספים לאחר גיל 60, לעומת מסחר עצמאי שאין אפשרות זו. 

יתרונות במסחר עצמאי מקופת גמל

לעומת זאת יש מעלה במסחר עצמאי בגובה דמי הניהול שהם נמוכים יותר מדמי הניהול בקופת גמל או השתלמות. כמו כן אפשר לגוון יותר את תיק ההשקעות במסחר עצמאי.

שאלות הלכתיות בקופת גמל להשקעה

כאמור לעיל הכספים המופרשים לקופת גמל להשקעה מושקעים בינתיים בניירות ערך שונים, כמו מניות ואגחי"ם, כך נמצא שהמפריש לקופת גמל להשקעה ללא גוף מפקח, חשוף לאיסורים שונים הנעשים בניירות ערך הנרכשים.

דעות הפוסקים

עם זאת מכיון שקרנות אלו פועלות במתווה של קרנות נאמנות [בו מנהל הקרן מחזיק בנכסים בנאמנות עבור המשקיעים], הרי זה תלוי במחלוקת האחרונים לגבי קרנות נאמנות מי נחשב לבעלים על ניירות הערך הנרכשים והאיסורים הנעשים בהם, יש הסוברים כי המשקיע אינו נחשב כבעלים הישיר של ניירות הערך בקרן ולכך אין בהם כל חשש, ומאידך יש הסוברים כי המשקיע נחשב שותף ובעלים מלא בנכסי הקרן, ומשום כך חלים עליו כלל האיסורים החלים בניירות ערך אלו.

נכתב ע"י הרב ישראל מאיר אירום ממחברי הספר מסחר כהלכה ויו"ר מרכז כהלכתה